Silikon gofret endüstrisinde önemli bir oyuncu olan Sumco Corporation (ticker: 3436), son kazanç çağrısında mali yıla güçlü bir başlangıç yaptığını bildirdi. Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Mayuki Hashimoto, şirketin ilk çeyrekteki satış ve karının beklentileri aştığını, faaliyet geliri ve olağan gelirin tahminlerin yaklaşık iki katına çıktığını açıkladı. Şirket ayrıca ikinci çeyrek için satışlarda ardışık bir artış öngördü ve silikon gofretler için pazar koşulları ve yapay zeka çiplerine olan talep hakkında bilgi verdi.
Önemli Çıkarımlar
- Sumco’nun ilk çeyrek satışları 93.5 milyar JPY’ye ulaşırken, faaliyet geliri 8.6 milyar JPY ile tahminlerin üzerinde gerçekleşti.
- Faaliyet geliri ve olağan gelir tahmin edilen rakamların yaklaşık iki katıydı.
- Şirket 2. çeyrek satışlarının 99 milyar JPY’ye çıkmasını ve faaliyet gelirinin 9 milyar JPY olmasını bekliyor.
- 300 milimetrelik gofret talebi, özellikle akıllı telefon, PC ve yapay zeka uygulamalarında istikrar kazanıyor.
- 200 milimetrelik gofret talebi zayıf kalmaya devam ediyor ancak 2025 yılına kadar iyileşmesi bekleniyor.
- Sumco, 2024 yılında çip pazarında yıllık %17-18’lik bir büyüme ve 2025 yılında normal koşullara dönüş öngörüyor.
- Şirket, birim fiyat düşüşlerini sınırlamayı başardı ve 2. çeyrekte minimum fiyat etkisi öngörüyor.
Şirket Görünümü
- Sumco, 2024 ve 2025 yıllarında büyüme beklenen çip pazarı için olumlu bir görünüm öngörüyor.
- Şirket, olası kıtlıklar nedeniyle elverişli koşullar öngörerek 2026 yılında bir sonraki uzun vadeli anlaşmalar (LTA) turu için müzakerelere başlamayı planlıyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Çip üreticileri arasında performans ve envanter seviyelerinde farklılıklar olması sektör genellemelerini zorlaştırıyor.
- Sumco, yapay zeka uygulamalarına yönelik talep toparlanmasını etkileyebilecek kapasite kısıtlamalarıyla karşı karşıya.
- Şirket ilk çeyrekte, özellikle 200 milimetrelik ve 150 milimetrelik yonga plakalarında olmak üzere genel talepte %10’luk bir düşüş yaşadı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Sumco’nun öncü wafer kullanan müşterileri iyi performans gösteriyor.
- Mantık ve yapay zeka çiplerinde kullanılan öncü yongalara olan talebin hızla artması bekleniyor.
- 300-milimetre wafer’lar için LTA fiyatlandırmasının kademeli olarak artacağı ve 2025 ve 2026’da beklenen fiyatlara döneceği tahmin ediliyor.
Eksiklikler
- Sektör lideri olmasına rağmen Sumco’nun marjları emsallerine kıyasla daha düşüktür.
- Şirket envanter oluşturmuyor, bu da marjları olumsuz etkileyebilir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Sumco, değer kaybının 2025’in ikinci yarısında zirve yapmasını beklemektedir ve talep toparlanmadan önce tesisleri artırmayacaktır.
- Müşterilerin LTA’larını ihlal etmeleri için herhangi bir teşvik olmaksızın, öncü tesisler için bir proje onaylanmıştır.
- Kullanılmayan varlıkların amortismanının artırılması, hacimler arttığında yükün hafifletilmesi için bir fırsat olarak görülmektedir.
- 110 GAA teknolojisi ile ilgili zorluklar var ve şirket kapasiteyi kademeli olarak devreye almayı planlıyor.
Sumco’nun ilk çeyrekteki güçlü performansı, çip pazarındaki büyümenin devam edeceği beklentisiyle mali yıl için olumlu bir hava yaratıyor. Şirketin öncü gofretlere stratejik olarak odaklanması ve ihtiyatlı finansal yönetimi, gofret pazarındaki mevcut zorluklara rağmen gelecekteki talep için şirketi iyi konumlandırıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
